كيفية تداول النفط الخام في الإمارات: الأساسيات والتحليل الفني والأدوات والوسطاء

بالنسبة إلى المستثمرين في الإمارات، لا يُعد النفط الخام مجرد سوق أخرى ينبغي متابعتها، إذ يحتل النفط موقعًا محوريًا في اقتصاد المنطقة، ما يجعل تحركات أسعاره وثيقة الصلة بالأحداث والسياسات والقوى العالمية التي تشكل الأسواق المالية.

لكن فهم كيفية تداول النفط الخام لا يتطلب أن تكون خبيرًا في الطاقة أو تعمل في قطاع النفط.

يمكن لعوامل متعددة، من قرارات أوبك+ والأحداث الجيوسياسية إلى تحركات الدولار الأميركي والعقوبات الاقتصادية، أن تدفع أسعار النفط إلى الارتفاع أو الانخفاض الحاد، وأحيانًا خلال ساعات. ويتمثل التحدي بالنسبة إلى المبتدئين في معرفة التطورات المهمة فعلًا وكيفية ربطها بما يظهر على الرسم البياني لأسعار النفط.

سنشرح في هذا الدليل آلية تداول النفط الخام، والعوامل المحركة لأسعاره، وكيفية قراءة الرسم البياني للنفط، وما ينبغي مراعاته عند اختيار منصة تداول خاضعة للرقابة في الإمارات.

سنتناول:

1. لماذا يهتم المتداولون في الإمارات بتداول النفط؟
2. كيف يجري تداول النفط الخام في الإمارات؟
3. التحليل الأساسي: العوامل المؤثرة في أسعار النفط
4. قراءة الرسم البياني للنفط: أهمية التحليل الفني
5. كيفية تداول النفط الخام في الإمارات: خطوات عملية للبدء

هل ترغب في معرفة المزيد عن الأسواق المالية، بما فيها أسواق النفط؟ انضم إلى أكاديمية ضمان ماركتس اليوم للوصول إلى الدورات والمحتوى التعليمي الذي أعده الخبراء.

لماذا يهتم المتداولون في الإمارات بتداول النفط؟

قبل التطرق إلى أسباب اهتمام المتداولين في الإمارات تحديدًا بتداول النفط، لنستعرض أولًا أسباب رواج النفط كأصل مالي بين المتداولين عمومًا.

يولي المتداولون عاملين أساسيين أهمية عند اختيار فئة الأصول: السيولة والتقلب. بمعنى آخر، يجب أن يشهد الأصل نشاطًا ملحوظًا في عمليات البيع والشراء، وأن يستجيب سعره لتغيرات العرض والطلب.

وينطبق العاملان على النفط الخام.

من حيث السيولة، تُعد العقود الآجلة للنفط الخام من أكثر عقود السلع تداولًا في العالم. ووفقًا لمجموعة بورصة شيكاغو التجارية (CME)، وهي شركة عالمية تدير أسواقًا مالية، يجري تداول أكثر من مليون عقد آجل وعقد خيارات على خام غرب تكساس الوسيط، وهو المؤشر المرجعي للنفط الأميركي، يوميًا.

حجم التداول اليومي للعقود الآجلة وعقود الخيارات على خام غرب تكساس الوسيط

كما يُعرف النفط الخام بتقلب أسعاره، نظرًا إلى تأثره بالعوامل الجيوسياسية والاقتصادية العالمية.

ووفقًا لمنصة كوانتيفايد ستراتيجيز (Quantified Strategies)، المتخصصة في الاختبار التاريخي لاستراتيجيات التداول: «يُعرف النفط الخام بتقلبه الشديد. ويشير محللو مجموعة CME إلى أن سعر النفط يستجيب بقوة للتغيرات الطفيفة في توقعات العرض والطلب. فعندما تنحرف المخزونات قليلًا عن اتجاهها العام، أو تعلن أوبك قرارات غير متوقعة، قد تشهد الأسعار تحركات حادة».

بعد توضيح هاتين النقطتين، يمكننا الانتقال إلى أسباب الأهمية الخاصة للنفط الخام لدى المتداولين في الإمارات:

• تأثير النفط الخام في الاقتصاد المحلي: الإمارات دولة منتجة للنفط، وقد بنت جزءًا من ازدهارها على تصدير خام مربان وخام زاكوم العلوي.

وبالتالي، يمكن لأسعار النفط أن تؤثر في الإيرادات الحكومية والنشاط الاقتصادي وبيئة الأعمال ومعنويات المستثمرين في مختلف أنحاء الدولة.

كذلك، يُسعّر النفط الخام بالدولار الأميركي، ما يعني أن تحركات الدولار قد تؤثر في أسعاره. وهناك عامل إضافي يتمثل في ارتباط الدرهم الإماراتي بالدولار، ما يجعل تغيرات قيمة العملة الأميركية ذات أهمية خاصة للاقتصاد المحلي.

بعبارة أخرى، لا يُعد النفط الخام مجرد أصل آخر بالنسبة إلى المتداولين في الإمارات، بل يمثل عاملًا أساسيًا في تحديد أداء فئات الأصول الأخرى. وقد يجد من يطور فهمه لكيفية تداول النفط الخام فرصًا إضافية في أسواق مالية أخرى، مثل العملات والأسهم والسندات.

• الوصول إلى مؤشر مرجعي محلي: يوجد مؤشّران دوليان رئيسيان للنفط؛ خام برنت، الذي يُستخرج من بحر الشمال ويُستخدم في تسعير نحو ثلثي تجارة النفط العالمية، وخام غرب تكساس الوسيط، الذي يأتي من الولايات المتحدة ويُعد المؤشر المرجعي لأسواق النفط في أميركا الشمالية والعقود الآجلة لمجموعة CME.

ويستطيع المتداولون في الإمارات أيضًا الوصول إلى عقود خام مربان عبر بورصة إنتركونتيننتال للعقود الآجلة أبوظبي، وهي بورصة مهمة لأسواق الطاقة في الشرق الأوسط. لذلك، لا يقتصر تداولهم على خامي برنت وغرب تكساس الوسيط، بل يمكنهم وضع استراتيجيات لتداول النفط الخام تتناسب مع المؤشر المحلي.

• الموقع الاستراتيجي: تقع الإمارات بين آسيا وأوروبا، ما يمنح المتداولين فيها فرصة التعرض للطلب الآسيوي والعرض الغربي للنفط. وكما أشرنا، يمكنهم أيضًا الوصول إلى مؤشرات محلية مثل خام مربان.

وبالتالي، يمكنهم التحوط بين مؤشر وآخر أو استكشاف فرص المراجحة بين الأسواق الغربية والشرقية.

• مركز إقليمي: أصبحت الإمارات مركزًا إقليميًا لتداول الطاقة بفضل الجمع بين منصات التداول المتقدمة واللوائح القوية وجهود أدنوك للتحديث.

تتيح بورصة إنتركونتيننتال للعقود الآجلة أبوظبي تداول العقود الآجلة لخام مربان، فيما تدرج بورصة الخليج للسلع، المعروفة سابقًا باسم بورصة دبي للطاقة، العقود الآجلة للخام العُماني. كما تستضيف المراكز المالية، مثل سوق أبوظبي العالمي ومركز دبي المالي العالمي، الوسطاء وغرف المقاصة وصناديق السلع.

ويدعم التداخل الزمني بين الأسواق الآسيوية والأوروبية دورات تداول تمتد إلى ما يقارب 24 ساعة.

كيف يجري تداول النفط الخام في الإمارات؟

يتعين على المتداولين في الإمارات المهتمين بالنفط الخام اختيار الأداة المالية التي سيستخدمونها للاستفادة من تحركات أسعاره. وستحدد الأداة المختارة طبيعة بقية عملية التداول.

تداول العقود الآجلة وعقود الخيارات على النفط الخام

العقود الآجلة للنفط الخام هي عقود موحدة تتيح للمتداولين شراء النفط الخام أو بيعه بسعر محدد مسبقًا، بدلًا من السعر الفوري، في تاريخ مستقبلي. ويُلزم العقد الآجل بتسلّم كمية محددة من النفط الخام، عادةً 1,000 برميل لكل عقد، أو تسويتها نقدًا، بسعر وتاريخ محددين.

يشتري المتداولون العقود الآجلة أو يبيعونها بناءً على توقعاتهم لمسار أسعار النفط الخام. فإذا ارتفعت الأسعار، يحقق المشترون أرباحًا، والعكس صحيح. كما تخضع العقود الآجلة للتسوية وفق القيمة السوقية في نهاية كل يوم تداول، ما يعني انعكاس الأرباح والخسائر على حساب الهامش. ويمكن عادةً إغلاق المراكز قبل انتهاء صلاحيتها، ما يسمح للمتداولين بالخروج منها دون الانتقال إلى مرحلة التسوية.

يستطيع المتداولون في الإمارات شراء العقود الآجلة للنفط الخام وبيعها عبر البورصات التالية:

• بورصة إنتركونتيننتال للعقود الآجلة أبوظبي (IFAD) لخام مربان
• بورصة دبي للطاقة (DME) للخام العُماني
• بورصة إنتركونتيننتال (ICE) لخام برنت
• مجموعة بورصة شيكاغو التجارية (CME)، التي استحوذت على بورصة نيويورك التجارية (NYMEX)، لخام غرب تكساس الوسيط

وتشبه عقود الخيارات العقود الآجلة. يمنح عقد الخيار المشتري الحق، من دون إلزام، في شراء النفط الخام أو بيعه بسعر محدد قبل تاريخ معين أو فيه. ويمكن للمشتري ممارسة هذا الحق أو السماح بانتهاء العقد من دون قيمة، مع خسارة علاوة الخيار المدفوعة. وبناءً عليه، يعتمد التزام بائع الخيار أو محرره على قرار المشتري بممارسة الخيار من عدمه.

يمكن استخدام خيارات النفط للتحوط أو المضاربة. ويدفع المشترون علاوة مقابل الحق في ممارسة الخيار من دون إلزام، بينما يحصل البائعون على العلاوة مقابل تحمّل الالتزام المقابل إذا جرت ممارسة الخيار.

يمكن للمتداولين في الإمارات شراء خيارات النفط على خام غرب تكساس الوسيط من خلال مجموعة CME، وعلى خام برنت من خلال بورصة ICE.

وللوصول إلى هذه البورصات وتداول عقود الخيارات والعقود الآجلة، يستخدم المتداولون في الإمارات وسطاء محليين ودوليين.

تداول عقود الفروقات على النفط الخام

عقود الفروقات أدوات مالية مشتقة تحاكي سعر الأصل الأساسي. ومن خلال عقود الفروقات على النفط الخام، يستطيع المتداولون في الإمارات الاستفادة من تحركات أسعار النفط دون امتلاك البراميل الفعلية أو تسلّمها.

كما يستخدم المتداولون عقود الفروقات للمضاربة على اتجاه الأسعار؛ فيفتحون مراكز شراء عندما يتوقعون ارتفاع السعر، ومراكز بيع عندما يتوقعون انخفاضه. ويُحتسب الربح أو الخسارة في عقد الفروقات بناءً على الفرق بين سعري فتح العقد وإغلاقه.

كذلك، يتيح وسطاء عقود الفروقات التداول باستخدام الرافعة المالية، التي قد تضاعف العوائد المحتملة، لكنها قد تضاعف الخسائر أيضًا.

ويتيح وسطاء عقود الفروقات المحليون والدوليون في الإمارات التداول على خامي غرب تكساس الوسيط وبرنت.

تداول أسهم شركات النفط

يفضل بعض المتداولين في الإمارات، ممن لا يرغبون في التعامل مع تعقيدات المشتقات المالية، شراء أسهم شركات الطاقة. ونظرًا إلى اعتماد أسعار أسهم هذه الشركات بدرجة كبيرة على أسعار النفط الخام، يمثل الاستثمار فيها وسيلة غير مباشرة للاستفادة من تحركات النفط.

وينتشر هذا التوجه أيضًا في الولايات المتحدة.

يقول أندرو فاتلي، المدير في شركة إف إكس بي هيدج كونسلتينغ (FXP Hedge Consulting)، المتخصصة في استشارات التحوط من مخاطر العملات: «وجدت أن العديد من المستثمرين في الولايات المتحدة يستخدمون أسهم شركات النفط الكبرى، مثل XOM وCVX وBP، كبديل للتعرض المباشر للنفط، أو يستثمرون في شركات خطوط الأنابيب والحفر بدلًا من الدخول مباشرةً إلى أسواق الخام. ويرجع ذلك إلى أن العقود الآجلة قد تكون صعبة على المستثمرين غير المحترفين، لا سيما أن العقود المختلفة لها شروط مختلفة، كما يتعين إيداع هامش باستمرار، وهو أمر قد يكون صعبًا على متداولي التجزئة».

وتتيح العديد من منصات التداول المحلية والدولية الوصول إلى أسهم شركات النفط المحلية والعالمية.

تداول سلع وصناديق النفط الخام المتداولة في البورصة

لتقليل المخاطر المرتبطة بشركة بعينها، يستثمر بعض المتداولين في الإمارات في سلة من شركات الطاقة من خلال الصناديق المتداولة في البورصة، بدلًا من اختيار عدد محدود من الشركات. وتدرج معظم المنصات التي تتيح تداول أسهم الطاقة صناديق الطاقة المتداولة أيضًا.

وتتشابه السلع المتداولة في البورصة المرتبطة بالنفط الخام (ETCs) مع الصناديق المتداولة (ETFs). وهي أوراق مالية قائمة على الدين تتبع أسعار النفط الخام من خلال تداول العقود الآجلة أو عقود المبادلة عليه. بعبارة أخرى، يمتلك المستثمر حصة في الأداة المتداولة في البورصة، بينما تمتلك الأداة نفسها عقودًا آجلة أو عقود مبادلة تحاكي تحركات أسعار النفط.

وتُدرج هذه الأدوات في البورصات، ويمكن شراؤها وبيعها مثل الأسهم الأخرى. وعندما يبيع المستثمرون حصصهم، يحصلون على أموال نقدية بدلًا من براميل النفط الخام.

كما يدرج الوسطاء الذين يتيحون الوصول إلى أسهم النفط العالمية وصناديقه المتداولة عددًا من سلع النفط المتداولة الشائعة، التي تصدر عادةً عن آي شيرز (iShares) وإنفيسكو (Invesco) وويزدوم تري (WisdomTree).

التحليل الأساسي: العوامل المؤثرة في أسعار النفط

كما سبق، يُعد النفط سلعة متقلبة؛ إذ تتأثر أسعاره، سواءً أسعار برنت أو غرب تكساس الوسيط أو مربان أو الخام العُماني، بمزيج معقد من القوى العالمية والسياسية والاقتصادية.

لذلك، ينبغي للمتداولين في الإمارات المهتمين بالنفط فهم هذه القوى جيدًا وكيفية تأثيرها المعتاد في الأسعار.

فيما يلي أبرز هذه العوامل:

• قوى العرض والطلب: عندما تخفض أوبك+ الإنتاج، قد ترتفع الأسعار بحسب حجم الخفض. كما قد تؤدي زيادة الطلب، مثل الزيادة المسجلة في آسيا وخصوصًا الصين وفقًا لرويترز، إلى ارتفاع الأسعار.

وفي المقابل، قد يؤدي فائض الإنتاج لدى الدول المنتجة أو ضعف الطلب، مثلما حدث خلال الجائحة، إلى انخفاض الأسعار.

• التوترات الجيوسياسية: قد تتسبب الصراعات في مناطق الإنتاج الرئيسية، مثل الشرق الأوسط وروسيا وأفريقيا، في تعطيل الإمدادات وارتفاع الأسعار.

وقد ظهر ذلك مؤخرًا عندما أغلقت إيران مضيق هرمز بسبب حربها مع إسرائيل والولايات المتحدة.

ووفقًا لمؤتمر الأمم المتحدة للتجارة والتنمية (UNCTAD)، ارتفع متوسط أسعار النفط بنسبة 40% عند مقارنة الفترة من 1 يناير 2024 إلى 27 فبراير 2026 بالفترة التي أعقبت التصعيد العسكري، الممتدة من 28 فبراير إلى 28 مايو 2026.

تأثير إغلاق مضيق هرمز في أسعار النفط

• تقلبات العملات: يُسعّر النفط بالدولار الأميركي، ولذلك قد تؤثر تقلبات العملة الأميركية في أسعاره. فعندما يرتفع
• الدولار لأي سبب، يصبح النفط أعلى تكلفةً عند شرائه بالعملات المحلية الأضعف، والعكس صحيح.
• المضاربة في الأسواق: قد تزيد صفقات المضاربة التي ينفذها متداولو العقود الآجلة وصناديق التحوط الكبرى حدة تقلب الأسعار في الاتجاهين.
• المخزونات والتخزين: تتأثر أسعار النفط أيضًا بحجم الخام المخزن ومواقع تخزينه. فعندما ترتفع المخزونات، يشير ذلك إلى تجاوز العرض للطلب، ما يفرض ضغوطًا هبوطية على الأسعار. وفي المقابل، يشير انخفاض المخزونات إلى تجاوز الطلب للعرض، ما يدفع الأسعار إلى الارتفاع.

ولهذا يتابع المتداولون تقارير المخزونات الأسبوعية الصادرة عن إدارة معلومات الطاقة الأميركية (EIA) وستاندرد آند بورز غلوبال بلاتس (S&P Global Platts).

• طلب المصافي: عندما ترتفع هوامش التكرير، وهي الأرباح التي تحققها المصافي من تحويل النفط الخام إلى منتجات أخرى، يزداد الطلب على الخام مع سعي المصافي إلى زيادة إنتاجها. وعندما تنخفض هوامش التكرير، قد يتراجع الطلب على النفط الخام. ويمكن لهذا الارتفاع أو الانخفاض في الطلب أن يؤثر في الأسعار بحسب مستويات المخزون.

لكن الطاقة الاستيعابية للمصافي عامل مهم في هذه العلاقة.

وأوضح فاتلي: «أدت الارتفاعات القياسية الأخيرة في هوامش التكرير إلى زيادة كبيرة في إنتاج الخام حتى تتمكن المصافي من الاستفادة منها، لكن المشكلة تتمثل في أن المصافي حول العالم تعمل بالفعل عند أقصى طاقتها تقريبًا».

فإذا ارتفعت هوامش التكرير بينما بلغت الطاقة الاستيعابية للمصافي حدها الأقصى، فلن تتمكن المصافي من استيعاب زيادة إمدادات الخام، ما قد يؤدي إلى ارتفاع المخزونات.

• المؤشرات الاقتصادية: غالبًا ما تتحرك أسعار النفط بالتوازي مع الاتجاهات الاقتصادية الأوسع، مثل نمو الناتج المحلي الإجمالي ومعدلات التضخم وأسعار الفائدة وبيانات التوظيف وتقارير التصنيع ومؤشرات مديري المشتريات وثقة المستهلكين. فعلى سبيل المثال، يزيد النمو الاقتصادي القوي النشاط الصناعي واحتياجات النقل، ما يعزز الطلب على النفط.
• الصدمات الخارجية: يمكن للكوارث الطبيعية والجوائح والاضطرابات التكنولوجية أن تؤثر في سلاسل الإمداد وتؤدي إلى تقلب أسعار النفط. فعلى سبيل المثال، تسببت جائحة كوفيد-19 في تراجع الطلب على النفط، ما أدى إلى فائض في العرض وانخفاض الأسعار.

قراءة الرسم البياني للنفط: أهمية التحليل الفني

إلى جانب هذه العوامل الأساسية، يراقب متداولو النفط الرسوم البيانية الفنية لفهم تحركات الأسعار السابقة واستشراف التحركات المستقبلية.

ورغم تقلب أسواق السلع، فإنها تُظهر أنماطًا يمكن رؤيتها على الرسوم البيانية للأسعار.

فيما يلي الرسم البياني للسعر الفوري لخام غرب تكساس الوسيط وقت إعداد هذا المحتوى:

الرسم البياني لسعر الدولار الأميركي/خام غرب تكساس الوسيط

فيما يلي بعض الطرق الشائعة التي يستخدم بها المتداولون التحليل الفني عند تداول النفط الخام:

• فهم الاتجاه العام للسوق: قد يكون سوق النفط، بصرف النظر عن المؤشر المرجعي، في اتجاه صاعد أو اتجاه هابط أو مرحلة تماسك.

الأسواق الصاعدة والهابطة والمتماسكة 

تتمثل الخطوة الأولى في التحليل الفني عادةً في تحديد هيكل السوق المسيطر حاليًا.

ويمكن فعل ذلك من خلال فحص الرسم البياني للسعر. ففي الاتجاه الصاعد، تسجل الأسعار قممًا وقيعانًا أعلى. وفي الاتجاه الهابط، تسجل قممًا وقيعانًا أدنى. أما خلال مرحلة التماسك، فتكون القمم والقيعان متقاربة أو متساوية.

ويعتمد المتداولون أيضًا على مؤشرات مثل المتوسطات المتحركة لتحديد اتجاه السوق. فعندما تتجه المتوسطات المتحركة صعودًا، يكون السوق في اتجاه صاعد، والعكس صحيح.

• تحديد المستويات الرئيسية: تُعد مستويات الدعم والمقاومة أشهر المستويات الرئيسية في التداول. وتكون عادةً مستويات أو نطاقات أفقية في الأسواق المتماسكة، وخطوط اتجاه في الأسواق ذات الاتجاه الواضح.

مستويات الدعم والمقاومة الأفقية

خطوط اتجاه الدعم والمقاومة

تمثل مستويات أو نطاقات الدعم نقاط تحول يدخل عندها المشترون لمنع استمرار الضغط الهبوطي على السعر، بينما تمثل مناطق المقاومة نقاط تحول يدخل عندها البائعون للحد من استمرار الضغط الصعودي.

• التحقق من المستويات الرئيسية: قبل اعتبار منطقة دعم أو مقاومة مستوى رئيسيًا، قد يلجأ المتداولون ذوو الخبرة إلى تأكيدها من خلال بيانات حجم التداول، مثل ارتفاع الحجم عند ذلك المستوى، وأنماط الشموع اليابانية التي توضح استمرار الاتجاه أو انعكاسه، والأنماط السعرية، والمؤشرات الفنية مثل مؤشر القوة النسبية (RSI) ونطاقات بولينجر (Bollinger Bands) ومؤشر تقارب وتباعد المتوسطات المتحركة (MACD).
• وضع استراتيجيات التداول: يعتمد بعض المتداولين بدرجة أساسية على العوامل الجوهرية عند تصميم استراتيجياتهم. وتشمل الأمثلة تداول الأخبار، واستراتيجيات انعكاس اتجاه المخزونات، والتحوط المرتبط بالتحول في قطاع الطاقة.

ويستخدم آخرون استراتيجيات هجينة تجمع بين العوامل الأساسية وقراءة الرسوم البيانية. فعلى سبيل المثال، يجمع إليوت فانسيل، مؤسس شركة فيول لوجيك (Fuel Logic) الأميركية لتوزيع الوقود، بين بيانات المخزونات والمستويات الرئيسية على الرسوم البيانية للأسعار.

وقال: «وجد العديد من متداولي النفط فائدة في متابعة متوسط السعر المرجح بالحجم والمثبت عند نقطة محددة، إلى جانب مستويات الاختراق الأفقية الكبيرة حول القمم السابقة التي تزامنت مع صدور بيانات المخزونات».

«وجد العديد من متداولي النفط فائدة في متابعة متوسط السعر المرجح بالحجم والمثبت عند نقطة محددة، إلى جانب مستويات الاختراق الأفقية الكبيرة حول القمم السابقة التي تزامنت مع صدور بيانات المخزونات».

إليوت فانسيل، مؤسس فيول لوجيك

ومن أمثلة الاستراتيجيات الهجينة الأخرى تداول العودة إلى المتوسط وتداول المراجحة.

في المقابل، يعطي متداولون آخرون الأولوية للاستراتيجيات القياسية القائمة على الرسوم البيانية، مثل التداول ضمن النطاق، وتداول الاختراق، واتباع الاتجاه، وتداول الانعكاس، وتداول الزخم. ورغم اعتماد هذه الاستراتيجيات أساسًا على الرسوم البيانية، يمكن دمجها مع العوامل الأساسية، ولا سيما لتأكيد حجم التداول.

• تطبيق إدارة سليمة للمخاطر: يستخدم متداولو النفط المعتمدون على التحليل الفني استراتيجيات لإدارة المخاطر، مثل تحديد حجم المركز وأوامر وقف الخسارة، بهدف تقليل التعرض للمخاطر وتجنب خسارة رأس المال نتيجة عدد محدود من الصفقات غير الناجحة.

كيفية تداول النفط الخام في الإمارات: خطوات عملية للبدء

بعد توضيح آلية تداول النفط الخام وكيفية دراسته قبل التداول، يمكننا الآن تناول الخطوات العملية لتداوله في الإمارات.

1. اختيار الأداة المناسبة

تناولنا بالفعل أبرز الأدوات المالية المستخدمة للاستفادة من أسعار النفط الخام، وهي عقود الفروقات والعقود الآجلة وعقود الخيارات والأسهم والصناديق المتداولة في البورصة والسلع المتداولة في البورصة.

تحظى عقود الفروقات بشعبية خاصة في الإمارات بفضل ما توفره من مرونة وسهولة في الوصول وبساطة.

وخلافًا للعقود الآجلة، تُسوّى عقود الفروقات نقدًا بالكامل، ما يلغي الصعوبات اللوجستية وتكاليف التسوية الفعلية. ورغم أن العقود الآجلة وعقود الفروقات تتيحان التداول بالرافعة المالية، تميل الأخيرة إلى توفير رافعة أعلى ومتطلبات رأسمالية أقل.

ومن حيث المرونة، تتيح عقود الفروقات فتح مراكز شراء وبيع، والوصول إلى السوق على مدار 24 ساعة يوميًا، خمسة أيام في الأسبوع. كما تسهّل إدارة المخاطر من خلال أوامر وقف الخسارة وجني الأرباح.

لكن الاحتفاظ بصفقة عقود فروقات تعتمد على الرافعة المالية بعد نهاية يوم التداول يترتب عليه رسم تمويل لليلة واحدة. ووفقًا لفانسيل، قد يتحول ذلك خلال فترات الاحتفاظ الطويلة إلى «تكلفة إضافية غير مجدية»، ولذلك يفضل العقود الآجلة على عقود الفروقات، ولا سيما للمتداولين الذين لا يقتصر نشاطهم على التداول اليومي.

2. اختيار الوسيط

تتوفر أمام المتداولين في الإمارات خيارات عديدة من الوسطاء. لكن اختيار أفضل منصة تداول عبر الإنترنت لا يقتصر على تحديد الوسيط صاحب الرسوم الأقل أو الحملات التسويقية الأعلى صوتًا.

يميل المتداولون ذوو الخبرة إلى إعطاء الأولوية للعوامل التالية عند اختيار الوسطاء: الخضوع لرقابة الجهات المختصة، والسيولة المرتفعة وفروق الأسعار المنخفضة، وتكاليف التداول التنافسية، والحسابات المقومة بالدرهم الإماراتي، وسرعة تنفيذ الأوامر، وأدوات إدارة المخاطر، والموارد التعليمية، وأدوات التحليل الأساسي والفني، وخدمة العملاء المخصصة.

وبالنسبة إلى عقود الفروقات، وجد العديد من المتداولين أن وسيطًا مثل ضمان ماركتس يوفر قيمة من خلال تقديم هذه المزايا وغيرها.

3. تسجيل حساب تداول

ينبغي للوسيط الجيد أيضًا توفير إجراءات مبسطة للتسجيل والانضمام، بما يتيح بدء التداول بسهولة.

4. وضع استراتيجية للتداول

كما رأينا، تتوفر استراتيجيات كثيرة لتداول النفط الخام. ويضع المتداولون ذوو الخبرة نسخهم الخاصة من الاستراتيجيات الشائعة بما يتناسب مع أسلوبهم في التداول ودرجة تحملهم للمخاطر ومعرفتهم بالسوق.

وقد يميل بعضهم إلى استراتيجيات تعتمد بدرجة كبيرة على العوامل الأساسية، بينما يمنح آخرون الأولوية للرسوم البيانية للأسعار.

وغالبًا ما تكون الحسابات التجريبية والاختبارات التاريخية مهمة في هذه المرحلة. تتيح الحسابات التجريبية تطوير الاستراتيجيات دون استخدام أموال حقيقية، بينما تقدم الاختبارات التاريخية لمحة عن الأداء الذي كان يمكن أن تحققه الاستراتيجية في الماضي.

5. تنفيذ الصفقات مع إدارة المخاطر

لا توجد استراتيجية مثالية، ولهذا ينفذ المتداولون ذوو الخبرة صفقاتهم وفق قواعد سليمة لإدارة المخاطر.

ومن المثير للاهتمام أن تجاهل إدارة المخاطر غالبًا ما يكون أكبر خطأ يرتكبه المتداولون الجدد في أسواق النفط.

قال فاتلي: «أعتقد أن اختيار حجم مركز غير مناسب مقارنةً بالقدرة على تحمل المخاطر من أكثر الأخطاء شيوعًا بين المتداولين. وقد تكون أسواق النفط الخام شديدة التقلب، كما رأينا خلال الأشهر الستة الماضية. لذلك، من المهم تحديد رؤيتك وإطارك الزمني، واختيار حجم المركز وفقًا لذلك حتى تتمكن من تحمّل التحركات الصعودية والهبوطية. كذلك، تُعد أوامر وقف الخسارة أساسية للاستمرار في التداول».

«أعتقد أن اختيار حجم مركز غير مناسب مقارنةً بالقدرة على تحمل المخاطر من أكثر الأخطاء شيوعًا بين المتداولين».

– أندرو فاتلي، المدير في شركة إف إكس بي هيدج كونسلتنتس (FXP Hedge Consultants)

6. مواصلة التعلم عن أسواق النفط

يوفر الوسيط الجيد موارد تعليمية تساعد المتداولين على تعزيز معرفتهم بالأسواق المالية عمومًا وبفئات الأصول المحددة خصوصًا.

فعلى سبيل المثال، يستطيع مستخدمو ضمان ماركتس تحسين فهمهم للأسواق المالية من خلال الدورات والمحتوى التعليمي المتوفر في أكاديمية ضمان ماركتس. كما يمكنهم فهم تطورات الأسواق الحالية بصورة أفضل من خلال المقالات المتاحة عبر تحليلات ضمان ماركتس.

7. مواصلة تكييف استراتيجيات التداول مع المعلومات الأساسية والفنية

يواصل المتداولون ذوو الخبرة مراجعة استراتيجياتهم وتعديلها مع تغير ظروف السوق ومستويات التقلب والمعلومات المتاحة.

إذا كنت مهتمًا بتداول عقود الفروقات على النفط الخام في الإمارات، توفر لك ضمان ماركتس الأدوات التي تساعدك على فهم ديناميكيات سوق النفط بصورة أفضل.

ومن خلال منصة أكويتي للأبحاث المدعومة بالذكاء الاصطناعي، يمكنك الوصول إلى أخبار الأسواق وتحليلات معنويات السوق والأجندات الاقتصادية واستعراض اتجاهات الاقتصاد الكلي وملخصات التحليل الفني.

كما نوفر التكامل مع منصة ميتاتريدر 5، ما يمنحك إمكانية الوصول إلى العديد من أدوات التحليل الفني.

هل أنت مستعد لاستكشاف عقود الفروقات على النفط الخام؟ سجّل حسابًا لدى ضمان ماركتس للاستفادة من تجربة تداول سلسة في الإمارات.

أبرز الخلاصات

• يحظى النفط الخام بأهمية خاصة لدى المتداولين في الإمارات بسبب دور الدولة باعتبارها منتجًا رئيسيًا للنفط، وإمكانية الوصول إلى مؤشرات محلية مثل خام مربان، وأهمية النفط للاقتصاد الإماراتي.
• تحرك أسعار النفط عوامل أساسية متعددة، تشمل قرارات أوبك+ بشأن الإنتاج، والعرض والطلب، والتوترات الجيوسياسية، وتحركات الدولار الأميركي، والمخزونات، والمضاربة في الأسواق، والصدمات الخارجية غير المتوقعة.
• يمكن للتحليل الفني مساعدة المتداولين على تفسير تحركات أسعار النفط من خلال تحديد الاتجاهات ومستويات الدعم والمقاومة والأنماط السعرية وحجم التداول ومؤشرات الزخم.
• يكتسب اختيار أداة التداول والوسيط المناسبين أهمية كبيرة عند تعلم كيفية تداول النفط الخام.

الأسئلة الشائعة

هل يمكنني تداول النفط الخام دون شراء النفط فعليًا؟

نعم. تتيح عقود الفروقات والصناديق والسلع المتداولة في البورصة التعرض لأسعار النفط من دون الحاجة إلى التسليم الفعلي في أي مرحلة. كما يمكن تداول العقود الآجلة وعقود الخيارات من دون استلام النفط. وتُسوّى بعض العقود، بما فيها عقود برنت وعقود النفط الآجلة المصغرة، نقدًا بحكم تصميمها. أما العقود التي تنص على التسليم الفعلي، مثل عقود خام غرب تكساس الوسيط والخام العُماني، فيمكن للمتداولين إغلاق مراكزهم أو ترحيلها قبل بدء فترة التسليم.

ما الفرق بين خام برنت وخام غرب تكساس الوسيط وخام مربان؟

برنت وغرب تكساس الوسيط ومربان مؤشرات مرجعية مختلفة للنفط الخام، تُستخدم لتمثيل الأسعار في أجزاء مختلفة من سوق النفط العالمية. يُستخدم برنت على نطاق واسع كمؤشر دولي، بينما يُعد غرب تكساس الوسيط المؤشر الرئيسي للنفط في أميركا الشمالية، ويُعد مربان مؤشرًا إماراتيًا مهمًا يجري تداوله عبر بورصة إنتركونتيننتال للعقود الآجلة أبوظبي.

ما أفضل وقت لتداول النفط الخام؟

لا يوجد وقت واحد يُعد الأفضل لتداول النفط الخام. وقد يزداد نشاط السوق عند صدور البيانات الاقتصادية المهمة أو إعلانات أوبك+ أو تقارير المخزونات أو التطورات الجيوسياسية. لذلك، ينبغي للمتداولين مراعاة سيولة السوق والأحداث التي قد تسبب تحركات كبيرة في الأسعار.

هل ينطوي تداول النفط الخام على مخاطر بالنسبة إلى المبتدئين؟

قد يكون النفط الخام شديد التقلب، ما يعني إمكانية تحرك أسعاره بصورة ملحوظة استجابةً للتطورات غير المتوقعة. وقد تكون المخاطر أكبر عند استخدام أدوات تعتمد على الرافعة المالية، مثل عقود الفروقات، إذ تتضاعف الأرباح والخسائر المحتملة.

ينبغي للمبتدئين فهم الأداة التي يتداولونها واستخدام أساليب مناسبة لإدارة المخاطر قبل التداول بأموال حقيقية.