التداول القياسي والصفقات الضخمة تقود ازدهار نتائج بنوك وول ستريت في الربع الثاني

• حققت جي بي مورغان JP Morgan وسيتي غروب Citigroup وبنك أوف أمريكا Bank of America وغولدمان ساكس Goldman Sachs نتائج فاقت توقعات الربع الثاني، مدفوعة بارتفاع إيرادات التداول، ورسوم الخدمات المصرفية الاستثمارية، ونشاط الاكتتابات العامة الأولية، وصفقات الاندماج والاستحواذ. 

• سجل تداول الأسهم نتائج قياسية لدى البنوك الأربعة، فيما عززت صفقات كبرى، مثل الاكتتاب العام الأولي لشركة سبيس إكس SpaceX وعمليات الاندماج الضخمة بين الشركات، إيرادات الخدمات الاستشارية. 

• رغم قوة الأرباح، حذر كبار المسؤولين التنفيذيين في البنوك من أن التوترات في الشرق الأوسط، واستمرار التضخم، وارتفاع النفقات، والعجز الحكومي، تمثل أبرز المخاطر التي تواجه الأسواق. 

شهد الربع الثاني من عام 2026 واحدًا من أقوى مواسم نتائج الأعمال في التاريخ الحديث لأكبر بنوك وول ستريت.

فقد تجاوزت جي بي مورغان وسيتي غروب وبنك أوف أمريكا وغولدمان ساكس توقعات المحللين، مدعومة بالاكتتاب العام الأولي لشركة سبيس إكس، وصفقات الاندماج والاستحواذ، والتقلبات التي غذتها التطورات الجيوسياسية.

وقدمت النتائج هذا الأسبوع رسالة واضحة للمستثمرين، مفادها أنه رغم استمرار المخاطر، مثل الصراع في الشرق الأوسط واستمرار الضغوط التضخمية، فإن الشركات الأمريكية ووول ستريت لا تزالان تجدّان الكثير من الفرص لتحقيق الأرباح.

جي بي مورغان: أكبر بنك… وأكبر الأرقام

استهل جي بي مورغان موسم نتائج الأعمال بنتائج فاقت حتى أكثر التوقعات تفاؤلًا. فقد قفز صافي أرباح البنك بنسبة 41% ليصل إلى 21.2 مليار دولار، بينما بلغت ربحية السهم $7.70، مقارنة بتوقعات بلغت $5.64 للسهم. كما ارتفعت الإيرادات الإجمالية بنسبة 28% لتصل إلى 57 مليار دولار. ⁽1⁾ 

وجاء جزء كبير من هذه القفزة نتيجة تحقيق مكاسب استثنائية بقيمة 4.6 مليار دولار من بيع أسهم فيزا Visa، إضافة إلى 1 مليار دولار من بعض الاستثمارات في الأسهم. لكن حتى بعد استبعاد هذه البنود الاستثنائية، بلغ صافي الأرباح 16.9 مليار دولار، وهو ما تجاوز التوقعات بسهولة. ⁽2⁾

ورحب الرئيس التنفيذي جيمي ديمون بهذه النتائج، مشيرًا إلى بيئة استثمارية مدفوعة بالذكاء الاصطناعي، والتحفيز الحكومي، وتخفيف القيود التنظيمية.

وفي الوقت نفسه، جدد تحذيراته من المخاطر الناجمة عن الصراع في الشرق الأوسط، واستمرار التضخم، والعجز الحكومي الكبير.

وكان تداول الأسهم أبرز نقاط القوة، إذ قفزت الإيرادات بنسبة 86% إلى مستوى قياسي بلغ 6 مليارات دولار، بينما ارتفعت رسوم الخدمات المصرفية الاستثمارية بنسبة 30%. كما رفع البنك توقعاته لنفقات عام 2026 إلى 107.5 مليار دولار، مقارنة بتوقعاته السابقة البالغة 105 مليارات دولار. ⁽3⁾

سيتي غروب: أفضل ربع خلال عقد

جاء الدور بعد ذلك على سيتي غروب، الذي سجل أفضل ربع سنوي له خلال 10 سنوات، حيث ارتفعت أرباحه بنسبة 45%، فيما بلغت الإيرادات 24.8 مليار دولار، ووصلت ربحية السهم إلى $3.15، متجاوزة التوقعات البالغة $2.73. ⁽4⁾

وقفزت رسوم الخدمات المصرفية الاستثمارية بنسبة 44% إلى 1.55 مليار دولار، مدعومة بدور البنك في الاكتتاب العام الأولي القياسي لشركة سبيس إكس، إضافة إلى تقديمه الخدمات الاستشارية في صفقة الاندماج البالغة 44.8 مليار دولار بين قطاعي الأغذية لدى يونيليفر Unilever وماكورميك McCormick.

كما واصل نشاط التداول تحقيق أداء قوي، إذ ارتفعت إيرادات تداول الأسهم بنسبة 45%، بينما صعدت إيرادات تداول أدوات الدخل الثابت والسلع بنسبة 25%. كما ارتفع صافي دخل الفوائد بنسبة 13% خلال الربع. ⁽5⁾

تقود الرئيسة التنفيذية جين فريزر عملية إعادة هيكلة واسعة داخل سيتي غروب، شملت التخارج من أنشطة الخدمات المصرفية للأفراد، وتقليص المستويات الإدارية، وتشديد ضوابط إدارة المخاطر. ويبدو أن هذه الاستراتيجية بدأت تؤتي ثمارها، إذ بلغ العائد على حقوق المساهمين العادية 13%، وهو الحد الأعلى للنطاق المستهدف للبنك. ⁽6⁾

كما ارتفع سهم سيتي غروب بأكثر من 20% منذ بداية العام، متفوقًا على معظم منافسيه.

بنك أوف أمريكا يتجاوز توقعاته

حقق بنك أوف أمريكا هو الآخر نتائج فاقت التوقعات، مدعومًا بنشاط تداول قياسي. فقد ارتفعت إيرادات قسم المبيعات والتداول بنسبة 34% إلى مستوى قياسي بلغ 7.1 مليار دولار، متجاوزةً بكثير الزيادة البالغة 15% التي كان الرئيس التنفيذي برايان موينيهان قد توقعها في وقت سابق. كما قفزت إيرادات تداول الأسهم وحدها بنسبة 70% لتصل إلى 3.6 مليار دولار. ⁽7⁾

وبلغت ربحية السهم $1.21، متجاوزة بسهولة توقعات المحللين البالغة $1.13. كما ارتفعت رسوم الخدمات المصرفية الاستثمارية بنسبة 50% إلى 2.1 مليار دولار، مدعومة بمشاركة البنك في الاكتتاب العام الأولي لشركة سبيس إكس، ودوره الاستشاري في استحواذ نكست إيرا إنرجي NextEra Energy على دومينيون إنرجي Dominion Energy في صفقة بلغت قيمتها 66.8 مليار دولار. ⁽8⁾

وأرجع المحللون هذا الأداء القوي إلى استمرار الاستثمارات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي، وتخفيف القيود التنظيمية، وارتفاع تقلبات الأسواق.

وأشار أحد المحللين إلى أنه مع الإعلان عن صفقات اندماج واستحواذ عالمية تجاوزت قيمتها 2.5 تريليون دولار منذ بداية العام، فمن المرجح أن تواصل البنوك جني المزيد من الرسوم مع استكمال هذه الصفقات خلال الأشهر المقبلة.

غولدمان ساكس يخطف الأضواء بتداول الأسهم

اختتم غولدمان ساكس Goldman Sachs اليوم بأقوى النتائج، وربما بأكبر مفاجأة إيجابية بين البنوك الأربعة. فقد ارتفع صافي الأرباح إلى 6.63 مليار دولار مقارنة بـ 3.72 مليار دولار قبل عام، بينما ارتفعت ربحية السهم إلى $20.98 مقابل $10.91 في العام الماضي، متجاوزةً بفارق كبير توقعات المحللين البالغة $14.48 للسهم. ⁽9⁾

وسجل نشاط تداول الأسهم لدى البنك إيرادات قياسية بلغت 7.42 مليار دولار، بارتفاع نسبته 72% على أساس سنوي، فيما ارتفعت إيرادات تداول أدوات الدخل الثابت والعملات والسلع بنسبة 32%.

كما ارتفعت رسوم الخدمات المصرفية الاستثمارية بنسبة 55% لتصل إلى 3.40 مليار دولار، بينما قدم البنك خدمات استشارية في صفقات اندماج معلنة تجاوزت قيمتها 1 تريليون دولار خلال النصف الأول من العام، وهو أعلى مستوى يُسجل على الإطلاق. ⁽10⁾

وفي يوم الاثنين، قرر مجلس إدارة غولدمان ساكس رفع توزيعات الأرباح الفصلية من $4.50 إلى $5.00 للسهم، بزيادة تقارب 11%. وسيحصل المساهمون الذين يمتلكون أسهم غولدمان ساكس اعتبارًا من 1 سبتمبر 2026 على التوزيعات الجديدة في 29 سبتمبر 2026. ⁽11⁾

ووصف الرئيس التنفيذي ديفيد سولومون هذا الزخم بأنه “العجلة الدافعة”، مشيرًا إلى أن العملاء يتجهون بشكل متزايد إلى غولدمان ساكس لإدارة أكثر صفقاتهم تعقيدًا.

المصادر: ⁽1⁾ ⁽2⁾ ⁽3⁾ Wall Street Journal / وول ستريت جورنال، ⁽4⁾ ⁽5⁾ ⁽6⁾ ⁽7⁾ ⁽8⁾ Reuters / رويترز، ⁽9⁾ ⁽10⁾ ⁽11⁾ CNBC / سي إن بي سي