كيفية تداول السلع في الإمارات: دليل عملي

غالبًا ما يكتشف المستثمرون الذين يعرفون نظريًا كيفية تداول السلع أن تطبيق هذه المعرفة في سوق الإمارات أصعب مما كانوا يتوقعون.

يشكل الذهب والنفط جزءًا من النسيج الاقتصادي للمنطقة، إلا أن تداول السلع بصورة مدروسة ومتسقة ينطوي على تحديات، منها:

• معرفة أداة التداول التي تناسب استراتيجية المستثمر وقدرته على تحمل المخاطر
• العثور على وسيط محلي يلتزم بلوائح هيئة أسواق المال المحلية التي تؤثر في آليات التداول
• فهم العوامل المحلية المؤثرة في أسواق السلع، بدءًا من الطلب ووصولًا إلى التطورات الجيوسياسية

يهدف هذا المقال إلى مساعدة المستثمرين على تجاوز هذه التساؤلات. تابع القراءة لتتعرف إلى كيفية عمل تداول السلع عمليًا في الإمارات، بما في ذلك العوامل المؤثرة في أسعارها وما ينبغي مراعاته عند اختيار منصة التداول.

قائمة المحتويات

• ما المقصود بتداول السلع بالنسبة إلى المستثمرين ذوي الخبرة؟
• ما السلع المتداولة في الإمارات؟
• ما العوامل المحركة لأسعار السلع في سوق الإمارات؟
• كيفية تداول السلع في الإمارات: ست طرق للوصول إلى السوق
• تداول السلع في الإمارات: ما الذي ينبغي الانتباه إليه؟
• كيفية تداول السلع في الإمارات باستخدام المنصة المناسبة

ما المقصود بتداول السلع بالنسبة إلى المستثمرين ذوي الخبرة؟

تداول السلع هو شراء المواد الخام وبيعها، كما يعرف كل من لديه اهتمام بالتداول.

وتشمل هذه السلع المدخلات المادية التي يقوم عليها الاقتصاد العالمي، بدءًا من النفط الخام والغاز الطبيعي ووصولًا إلى الذهب والفضة. ولذلك ترتبط قيمتها بالموارد الطبيعية الملموسة وقوى العرض والطلب، ربما بدرجة أكبر من فئات الأصول الأخرى التي تميل إلى الارتباط بأرباح الشركات في حالة الأسهم، أو بأسعار الفائدة في حالة السندات.

لكن المستثمرين ذوي الخبرة لا ينشغلون كثيرًا بماهية السلع بقدر اهتمامهم بكيفية تنظيم انكشافهم عليها. فعند تداول سلعة، يبحثون عن الأداة المالية المناسبة لتتبع تحركات سعرها بدلًا من امتلاك برميل نفط أو سبيكة ذهب فعليًا.

وهذا الاختلاف هو ما يجعل السلع فئة أصول أكثر مرونة من معظم الفئات الأخرى. إذ يستطيع المتداول تحقيق الربح أو تكبد الخسارة من تحركات الأسعار في أي من الاتجاهين، دون الحاجة إلى تحمل تكاليف التخزين أو التأمين المرتبطة بالملكية الفعلية.

ما السلع المتداولة في الإمارات؟

رغم أن تداول السلع في دبي يستحوذ على قدر كبير من الاهتمام بفضل مكانة المدينة مركزًا ماليًا إقليميًا، فإن المستثمرين في جميع أنحاء الإمارات يستطيعون الوصول إلى المجموعة الواسعة نفسها من أسواق السلع.

يقسم المتداولون في الإمارات السلع عادةً إلى مجموعتين رئيسيتين: السلع الصلبة، وهي السلع التي تُستخرج من باطن الأرض، والسلع الزراعية، وهي التي تُزرع أو تُنتج زراعيًا. ويمكنهم الوصول إلى كلتا المجموعتين، إلا أن السلع الصلبة تحظى باهتمام أكبر بسبب ارتباطها الوثيق بالاقتصاد الإقليمي.

السلع الصلبة

تهيمن الأصول المرتبطة بالطاقة على سوق الإمارات نظرًا إلى تركيز المنطقة الواضح على النفط. ويتصدر النفط الخام قائمة السلع الأكثر متابعة، ويجري تداوله بصورة رئيسية من خلال معياري خام غرب تكساس الوسيط وخام برنت.

وإلى جانبه، يحظى الغاز الطبيعي وزيت التدفئة والبنزين باهتمام كبير، ولكل منها دورة طلب خاصة به.

أما المجموعة الرئيسية الأخرى من السلع الصلبة فهي المعادن. وتشمل المعادن الثمينة مثل الذهب والفضة والبلاتين والبلاديوم، إلى جانب المعادن الصناعية مثل النحاس. وترتبط تحركات المجموعة الأخيرة ارتباطًا وثيقًا بالطلب العالمي في قطاعي التصنيع والبناء.

ومن بين جميع المعادن، يتمتع الذهب بأهمية ثقافية ومالية خاصة في الإمارات، ولذلك يضم كثير من المستثمرين المحليين استراتيجيات التداول اليومي على الذهب إلى محافظهم.

السلع الزراعية

تحظى السلع الزراعية بتغطية إعلامية أقل من السلع الصلبة، لكنها متاحة على نطاق واسع في الإمارات. وتشمل هذه الفئة:

• المنتجات الزراعية، مثل القمح والذرة والقطن وفول الصويا
• ما يُعرف بـ«سلع الإفطار»، مثل القهوة والسكر، بالإضافة إلى الماشية

ما السلع التي يبدأ المتداولون بها عادةً؟

بالنسبة إلى كثير من المتداولين المقيمين في الإمارات، يُعد تعلّم كيفية تداول النفط الخام نقطة بداية منطقية، شريطة إدراكهم لبعض الاعتبارات المهمة.

تختلف السلع عن الأسهم أو المؤشرات في أنها تميل إلى مواصلة اتجاهاتها والتحرك ضمن نطاقات مستقرة لفترات أطول مما يتوقعه المتداولون. ومن يدركون هذه السمة قد يحققون نتائج أفضل ممن لا يأخذونها في الحسبان.

وقد يساعد فهم كيفية نشوء الاتجاهات في أسواق الطاقة المتداولين على تحديد الوقت المناسب لمواصلة التحرك القائم، والوقت المناسب لانتظار فرص جديدة قبل الانتقال إلى سلع أخرى مثل الذهب والفضة والغاز الطبيعي

ما العوامل المحركة لأسعار السلع؟ 

تتأثر جميع السلع، سواء كانت صلبة أم زراعية، بعوامل مشتركة قد تدفع أسعارها إلى الارتفاع أو الانخفاض.

ربما يكون العرض والطلب العاملين الأكثر أهمية، كما أنهما من بين أكثر العوامل تقلبًا. فتميل الأسعار إلى الارتفاع عندما ينخفض الإنتاج أو يزيد الاستهلاك، وتتراجع عندما يفوق العرض الطلب. ويمكن لانقطاع واحد في الإمدادات أو قفزة مفاجئة في الطلب أن يعيد تسعير مجموعة كاملة من السلع خلال ساعات.

وتنعكس الأحداث الجيوسياسية مباشرةً على هذه الأسواق. فقد تؤثر بؤر التوتر الإقليمية، مثل التوترات الأخيرة المحيطة بمضيق هرمز، بصورة كبيرة في أسعار النفط.

كما تستطيع قرارات الإنتاج تحريك الأسواق بقوة، رغم كونها عاملًا مستقلًا، وتُعد التغييرات الأخيرة في إنتاج أوبك+ مثالًا واضحًا في الإمارات. فسرعان ما ينعكس تعديل حصص الإنتاج على أسعار النفط الخام في مختلف أنحاء الخليج.

وتؤثر أسعار الصرف أيضًا في أسعار السلع لأن معظمها مقوّم بالدولار الأميركي. ويجعل ضعف الدولار السلع أقل تكلفة بالنسبة إلى المشترين الذين يحملون عملات أخرى، ما يدعم الطلب عليها. كما تميل توقعات أسعار الفائدة الأميركية وبيانات التضخم إلى إحداث تأثيرات متتابعة عبر القناة نفسها.

إلا أن هذه العلاقة ليست ثابتة كما قد تبدو، ولذلك ينبغي للمتداولين عدم التعامل معها باعتبارها قاعدة مطلقة. ويقول الدكتور صالح أشرم، المتخصص في التمويل وإدارة المخاطر: «العلاقة بين الدولار الأميركي وأسعار النفط ليست مستقرة، رغم أن كثيرًا من المتداولين يفترضون أنها عكسية دائمًا».

«العلاقة بين الدولار الأميركي وأسعار النفط ليست مستقرة، رغم أن كثيرًا من المتداولين يفترضون أنها عكسية دائمًا».

– الدكتور صالح أشرم، متخصص في التمويل وإدارة المخاطر

هناك اعتبارات أخرى يجب أخذها في الحسبان. فالذهب معروف بأنه «أصل ملاذ آمن» ووسيلة تحوط من التضخم، لأنه يميل إلى الاحتفاظ بقيمته عند ضعف العملات أو تراجع الأسواق. ولهذا السبب يكثر الحديث عنه خلال فترات عدم اليقين وضعف العملات.

ومع ذلك، قد يتحرك سعر الذهب في أي من الاتجاهين حتى خلال فترات التقلب، كما أن أداءه السابق لا يضمن أبدًا ما سيحدث مستقبلًا.

وتتأثر السلع الزراعية أيضًا بعوامل تختلف عن تلك التي تحرك الطاقة والمعادن. إذ تؤدي دورات الحصاد والطقس واتجاهات الاستهلاك العالمي دورًا أكبر بكثير في تحديد أدائها.

التقلبات: العامل الأساسي

التقلبات هي العامل المشترك بين جميع السلع. ففي أوقات عدم اليقين، تتحرك أسعارها بسرعة وبحدة أكبر من كثير من فئات الأصول الأخرى. وهذا تحديدًا ما يخلق الفرص التي تجذب المتداولين، والمخاطر التي ينبغي لهم توخي الحذر منها.

ويقول آيس تشو، الرئيس التنفيذي لشركة TradingFXVPS المتخصصة في حلول الخوادم الافتراضية الخاصة للتداول: «تتسم أسواق السلع بطبيعتها بتقلبات أكبر مقارنةً بالأسهم أو السندات، لأنها ترتبط ارتباطًا وثيقًا بعوامل يصعب التنبؤ بها، مثل الأحوال الجوية والمخاطر الجيوسياسية واضطرابات سلاسل التوريد. وفي أبريل 2020، هبط النفط الخام إلى المنطقة السلبية للمرة الأولى في التاريخ، بسبب انخفاض غير مسبوق في الطلب تزامن مع فائض الإنتاج».

«تتسم أسواق السلع بطبيعتها بتقلبات أكبر مقارنةً بالأسهم أو السندات».

– آيس تشو، الرئيس التنفيذي لشركة TradingFXVPS

وتتطلب هذه التقلبات اختيار الأداة المناسبة عند تداول السلع عبر الإنترنت، وتتوافر أمام المتداولين في الإمارات عدة خيارات.

كيفية تداول السلع في الإمارات: ست طرق للوصول إلى السوق

لا تغير الأداة التي تختارها مقدار تحرك السوق، لكنها تحدد التكاليف وتاريخ الانتهاء ومتطلبات الهامش وحجم رأس المال اللازم للاحتفاظ بالصفقة.

لا توجد أداة واحدة «مثالية» لتداول السلع، بل توجد وسيلة أكثر ملاءمة لظروف كل متداول.

فيما يلي ستة خيارات يستخدمها المتداولون في الإمارات:

1. العقود الآجلة

العقد الآجل هو اتفاق لشراء سلعة أو بيعها بسعر محدد في تاريخ مستقبلي من خلال بورصة منظمة. وتُعد بورصة نيويورك التجارية (NYMEX) للطاقة وبورصة السلع (COMEX) للمعادن من أشهر البورصات المستخدمة.

تكون العقود الآجلة عادةً موحدة وذات سيولة مرتفعة، إلا أن المتداولين قد يكونون ملزمين بإتمام التسليم الفعلي، ما يزيد صعوبة إدارة هذه العقود.

2. صناديق المؤشرات المتداولة

يمكن لصناديق المؤشرات المتداولة المرتبطة بالسلع تتبع سعر سلعة واحدة أو سلة من السلع، ويشتريها المتداولون ويبيعونها مثل الأسهم.

وتحظى هذه الصناديق بشعبية لأنها توفر انكشافًا متنوعًا دون الحاجة إلى التعامل المباشر مع العقود، ما يسهّل التداول على من يرغبون في تنفيذ صفقاتهم ببساطة وسرعة.

3. صناديق الاستثمار المشتركة

تجمع صناديق الاستثمار المشتركة رؤوس الأموال وتستثمرها في حيازات متنوعة من السلع، وعادةً يحتفظ بها المستثمرون لفترة أطول مقارنةً بالأدوات الأخرى. ولذلك تكون أقل مرونة للتداول النشط، لكنها تتطلب متابعة وإدارة أقل.

4. عقود الفروقات

عقود الفروقات هي منتجات تستخدم الرافعة المالية وتسمح للمتداولين بالاستفادة من تحركات أسعار السلع دون امتلاكها فعليًا. ويمكن تداولها في كلا الاتجاهين، وتحظى بشعبية لأنها تتيح التحكم في صفقة أكبر باستخدام رأس مال أقل. إلا أن ذلك يؤدي أيضًا إلى تضخيم الخسائر المحتملة، وبالتالي زيادة المخاطر.

وينبغي للمتداول الانتباه إلى تكاليف الاحتفاظ بالصفقات، التي تختلف باختلاف الأداة وقد تستنزف الأرباح إذا لم تخضع للمراقبة.

5. العقود الآجلة الدائمة

تعمل العقود الآجلة الدائمة، المعروفة اختصارًا باسم «Perps»، وفق مبدأ مشابه لعقود الفروقات، إذ توفر انكشافًا باستخدام الرافعة المالية دون تاريخ انتهاء. وتظل هذه العقود مفتوحة من خلال مدفوعات تمويل دورية بين مراكز الشراء والبيع.

وتوجد هذه العقود غالبًا في منصات تداول العملات الرقمية بدلًا من الوسطاء الخاضعين للرقابة، وهي نقطة مهمة يجب على المتداولين المقيمين في الإمارات مراعاتها.

6. الملكية الفعلية

يمكن امتلاك السلع فعليًا، ولا سيما الذهب والفضة. إلا أن كليهما ينطوي على تكاليف للتخزين والتأمين.

وتجعل هذه الخيارات الستة السلع فئة أصول مرنة، لكن ينبغي أيضًا إخضاع تداولها لمعايير تنظيمية صارمة لتوفير أكبر قدر ممكن من الحماية للمتداولين.

تداول السلع في الإمارات: ما اللوائح التي ينبغي الانتباه إليها؟

يُعد شعار هيئة أسواق المال (CMA)، المعروفة سابقًا باسم هيئة الأوراق المالية والسلع (SCA)، مألوفًا في قطاع التداول الإماراتي، لأنه يشير إلى أن الوسيط أو المنصة التي تعرضه تلتزم بإطارها التنظيمي الصارم.

وتشرف هيئة أسواق المال على أنشطة التداول المالي وتداول السلع في الدولة، وتنظم ما يلي:

• الأدوات التي يمكن للوسيط أو المنصة المرخصة تقديمها
• حدود الرافعة المالية المسموح بتوفيرها
• الإفصاحات التي يتعين على الشركة تقديمها لعملائها بشأن المخاطر

لا يعني ترخيص هيئة أسواق المال أن التداول يخلو من المخاطر. فتداول السلع، ولا سيما باستخدام الرافعة المالية، يظل محفوفًا بالمخاطر عند ممارسته دون معرفة وإدارة سليمة.

ويتمثل دور التنظيم في وضع القواعد التي يجب على الوسطاء الالتزام بها، مثل معايير السلوك وحدود الرافعة المالية ومتطلبات الإفصاح. كما يقلل تعرض المتداولين للجهات غير المرخصة أو غير الخاضعة للرقابة، لكنه لا يزيل مخاطر السوق ولا يضمن نتيجة بعينها.

ولهذا السبب، يُعد الرجوع إلى المنصات التي يرى المتداولون أنها من أفضل منصات التداول عبر الإنترنت في الإمارات ممارسة جيدة. فمن المرجح أن تكون هذه المنصات مرخصة من هيئة أسواق المال، وأن تكون مصممة لتسهيل التداول المدروس قدر الإمكان.

كيفية تداول السلع في الإمارات باستخدام المنصة المناسبة

لنفترض أن المنصة خاضعة لرقابة هيئة أسواق المال. فما الخصائص الأخرى التي ينبغي للمتداول توقعها؟

فيما يلي قائمة تحقق يمكن لأي متداول في السلع وضعها في الحسبان:

1. هل توفر المنصة السلع التي تهتم بها، مثل الطاقة والمعادن والسلع الزراعية، من خلال الأدوات التي ترغب في استخدامها، سواء كانت عقود الفروقات أم غيرها؟
2. تتطلب أسواق السلع المتقلبة تنفيذ الصفقات بسرعة واستقرار. فهل توفر المنصة تنفيذًا سريعًا ومتسقًا؟
3. قد يكون تداول السلع باستخدام الرافعة المالية مكلفًا بسبب العمولات وتكاليف الاحتفاظ بالصفقات لليوم التالي. فما الرسوم التي تفرضها المنصة؟
4. تكتسب السرعة والاستقرار أهمية خاصة في أسواق السلع المتقلبة التي تتحرك فيها الأسعار بسرعة. ويُعد التنفيذ المتسق عاملًا أساسيًا للتميّز.
5. يعتمد المتداولون المحترفون على أدوات فعالة مثل ميتاتريدر 5، التي تدعم تداول فئات أصول متعددة وتوفر رسومًا بيانية متقدمة. فهل توفر المنصة هذه الخاصية أو بديلًا مشابهًا؟
6. تتمتع ضمان ماركتس بقاعدة مستخدمين متنامية لأنها تلبي هذه المتطلبات. وبالتكامل مع ميتاتريدر 5، توفر المنصة تنفيذًا سريعًا وموثوقًا وفعالًا من حيث التكلفة عبر مجموعة واسعة من فئات الأصول، بما فيها السلع المذكورة في هذا المقال.
7. يمثل التأكد من معرفتك بكيفية تداول السلع خطوة أولى مهمة. ولا يقل عنها أهمية اختيار المنصة المناسبة التي تدعم استراتيجيتك.

يتطلب تداول السلع خبرة وأدوات تداول متقدمة. سجّل لدى ضمان ماركتس للحصول على كليهما والتداول بثقة.