en
مع بداية أسبوع تداول جديد تأتي فرص جديدة. لذلك جمعنا لك نظرة استباقية للأسبوع المقبل تسلط الضوء على الاتجاهات الحالية، والأحداث المجدولة، وأبرز المحركات المحتملة في الأسواق. لنبدأ.
أجندة الأحداث الاقتصادية
- مؤشر مديري المشتريات الصناعي ISM في الولايات المتحدة – 02 فبراير
- قرار سعر الفائدة لبنك الاحتياطي الأسترالي – 03 فبراير
- بيانات فرص العمل JOLTS في الولايات المتحدة – 03 فبراير
- القراءة الأولية لمؤشر أسعار المستهلك في منطقة اليورو – 04 فبراير
- تقرير ADP للتوظيف في الولايات المتحدة – 04 فبراير
- مؤشر مديري المشتريات للخدمات ISM في الولايات المتحدة – 04 فبراير
- قرار سعر الفائدة لبنك إنجلترا – 05 فبراير
- قرار سعر الفائدة للبنك المركزي الأوروبي – 05 فبراير
- تقرير الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة – 06 فبراير
- معدل البطالة في الولايات المتحدة – 06 فبراير
- متوسط الأجور في الساعة في الولايات المتحدة – 06 فبراير
- معدل البطالة في كندا – 06 فبراير
- مؤشر ثقة المستهلك لجامعة ميشيغان – 06 فبراير
أهم ما يجب متابعته
نتائج شركات التكنولوجيا الكبرى تختبر تقييمات السوق
تظل نتائج الشركات محور الاهتمام هذا الأسبوع، مع صدور نتائج من بالانتير وAMD وألفابت وأمازون. ولن تركز الأسواق على الأرقام الرئيسية فقط، بل على نمو الإيرادات وهوامش الربح والتوجيهات المستقبلية. وسيتركز الاهتمام على اتجاهات الإنفاق على الذكاء الاصطناعي والطلب على الخدمات السحابية ونشاط الشركات بشكل عام، في ظل سعي المستثمرين لتقييم ما إذا كان زخم الأرباح الأخير قابلًا للاستمرار وقادرًا على تبرير التقييمات الحالية، والتي تبدو مرتفعة في بعض الحالات.
إعادة تسعير الذهب والفضة بعد موجة تسييل قسري
يظل الذهب والفضة في دائرة الضوء بعد تعرضهما لواحدة من أعنف موجات البيع في تاريخ الأسواق الحديث. وجاءت التراجعات الحادة نتيجة فك مراكز الرافعة المالية وعمليات التسييل القسري، وليس بسبب تدهور في الأساسيات طويلة الأجل.
بعد أشهر من الارتفاعات القوية، اجتذبت المعادن النفيسة مراكز مالية مرتفعة الرافعة. ومع تشديد متطلبات الهامش وزيادة احتياجات الضمانات، تبعت ذلك عمليات بيع قسرية. ومع إعادة ضبط المراكز الآن، تنتقل الأسواق من مرحلة التسييل إلى مرحلة إعادة التقييم، ما يبقي التقلبات مرتفعة ويجعل إدارة المخاطر عنصرًا أساسيًا في الأيام المقبلة.
مخطط الذهب بإطار 4 ساعات / المصدر: TradingView
بيانات أميركية رئيسية تقود توقعات السوق
تتصدر البيانات الاقتصادية الأميركية المشهد هذا الأسبوع مع أجندة مزدحمة ومؤثرة في الأسواق، تشمل مؤشرات مديري المشتريات ISM، وبيانات فرص العمل JOLTS، وتقرير ADP للتوظيف، إضافة إلى تقرير الوظائف غير الزراعية ومعدل البطالة.
وتوفر هذه البيانات مجتمعة صورة شاملة عن قوة سوق العمل وزخم النمو، ما يساعد المستثمرين على تقييم ما إذا كان الاقتصاد يتباطأ أم لا يزال متماسكًا، وبالتالي تشكيل توقعات توقيت وسرعة أي خفض محتمل للفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي.
الأسواق تترقب إشارات بنك إنجلترا بشأن خفض الفائدة
تركز الأسواق البريطانية على قرار بنك إنجلترا بشأن الفائدة يوم الخميس، حيث يُتوقع على نطاق واسع تثبيت الفائدة في ظل موازنة صناع السياسة بين تباطؤ النمو واستمرار ضغوط التضخم.
وسيولي المستثمرون اهتمامًا كبيرًا لتوزيع الأصوات والتوجيهات المحدثة وأي إشارات حول توقيت بدء خفض الفائدة، ما يجعل نبرة القرار لا تقل أهمية عن القرار نفسه.
المركزي الأوروبي مرجّح للتثبيت بانتظار وضوح أكبر
تتجه الأنظار بعد ذلك إلى قرار البنك المركزي الأوروبي، مع توقعات بتثبيت الفائدة في انتظار تأكيد أوضح على تراجع ضغوط التضخم.
وسيكون التركيز على الرسائل أكثر من القرار ذاته، حيث سيدقق المستثمرون في تصريحات الرئيسة كريستين لاغارد بحثًا عن مؤشرات حول مدى ارتياح صناع السياسة لمسار تراجع التضخم ومدى قرب بدء خفض الفائدة لاحقًا هذا العام.
الدولار الأميركي تحت المجهر بعد ترشيح وورش
يبقى الدولار الأميركي محل اهتمام بعد ترشيح كيفن وورش لرئاسة الاحتياطي الفيدرالي. وقد فسرت الأسواق هذه الخطوة على أنها إشارة إلى انضباط أكبر في السياسة النقدية وتركيز أعلى على التضخم، بدلًا من التوجه نحو تيسير سريع.
وقد دعم هذا التفسير الدولار ودفع العوائد الحقيقية للارتفاع، ما أدى إلى إعادة تقييم توقعات خفض الفائدة. وخلال الفترة المقبلة، ستراقب الأسواق بيانات التضخم وسوق العمل وأي توجيهات قد تؤكد ما إذا كان خفض الفائدة سيتأخر أو سيتم بشكل تدريجي أكثر مما كان متوقعًا.
