تحركات العملات الأجنبية – أسبوع من تغيّر الزخم في الأسواق

• ارتفع الدولار الأمريكي إلى أعلى مستوى له في ثلاثة أشهر، مدعومًا بنبرة متشددة من الاحتياطي الفيدرالي وتلاشي آمال خفض الفائدة في ديسمبر.

• أبقى البنك الاحتياطي الأسترالي أسعار الفائدة دون تغيير مع الحفاظ على موقف حذر.

• بقي الجنيه الإسترليني تحت الضغط قبل اجتماع بنك إنجلترا.

• تراجعت السلع مع تدهور معنويات السوق.

شهدت الأسواق العالمية تحركات حادة مع بداية الأسبوع مع تفاعل المتداولين مع قرارات البنوك المركزية وتصريحات السياسات وصدور بيانات جديدة.

ارتفع الدولار الأمريكي إلى أعلى مستوى له في ثلاثة أشهر، بينما واصل الدولار الأسترالي تراجعه، وبقي كل من الجنيه الإسترليني واليورو تحت الضغط، في حين تعافى الين الياباني من بعض خسائره.

أما في السلع، فقد انخفضت أسعار الذهب والنفط مع فتور شهية المخاطرة في الأسواق العالمية.

الدولار الأمريكي يبلغ أعلى مستوى في ثلاثة أشهر

ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي إلى مستوى 100، وهو الأعلى منذ ثلاثة أشهر، مع انحسار التوقعات بخفض الفائدة.
صرّح جيروم باول، رئيس الاحتياطي الفيدرالي، بأن خفض الفائدة الأخير قد يكون الأخير لهذا العام، مع انقسام أعضاء الفيدرالي بشأن الاقتصاد والمخاطر المستقبلية.

ويستمر إغلاق الحكومة الأمريكية – وهو ثاني أطول إغلاق في التاريخ – في تأخير صدور البيانات الاقتصادية، ما يجعل من الصعب على الأسواق وصناع القرار التنبؤ بالاتجاهات الاقتصادية.

المصدر: Trading View

الرسم البياني لمؤشر DXY 

قالت ليزا كوك، عضو مجلس الاحتياطي الفيدرالي، إن مخاطر سوق العمل تتزايد، لكنها لم تدعم خفض الفائدة في ديسمبر.
أما أوستان غولسبي، رئيس الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو، فأكد أن التضخم لا يزال مصدر القلق الرئيسي.
وجاءت هذه التصريحات بعد تحذير باول من أن خفض الفائدة في ديسمبر ليس مؤكدًا. ⁽1⁾

يُسعّر المتداولون الآن احتمال خفض الفائدة في ديسمبر عند 65٪، انخفاضًا من 94٪ قبل أسبوع فقط. ⁽2⁾

وتركّز الأسواق الآن على بيانات التوظيف الخاصة (ADP) المتوقع صدورها يوم الأربعاء 5 نوفمبر عند 24 ألف وظيفة جديدة.

الدولار الأسترالي يواصل التراجع وسط حذر البنك الاحتياطي الأسترالي

واصل الدولار الأسترالي تراجعه للجلسة الخامسة على التوالي بعد أن أبقى البنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) الفائدة عند 3.6٪ وسط تضخم مرتفع وضبابية اقتصادية. ⁽3⁾

المصدر: TradingView

الرسم البياني لزوج AUD/USD 

أكدت ميشيل بولوك، محافظ البنك، في الاجتماعات السابقة إلى أن أي تغييرات في السياسة النقدية ستعتمد على البيانات القادمة.
وجاء مؤشر أسعار المستهلك للربع الثالث أعلى من التوقعات وفوق النطاق المستهدف (2–3٪)، ما يزيد من حذر البنك في قراراته المستقبلية. ⁽4⁾

وأشار البنك إلى أن المخاطر التجارية العالمية قد تُضعف الطلب وتؤثر سلبًا على سوق العمل الأسترالي.

الاسترليني واليورو يبقيان تحت الضغط

بقي الجنيه الإسترليني ضعيفًا قبل قرار بنك إنجلترا المنتظر يوم الخميس، حيث من المتوقع أن يُبقي الفائدة عند 4٪.
وأظهر مؤشر مديري المشتريات الصناعي (PMI) لشهر أكتوبر انكماشًا عند 49.7، ما يشير إلى تراجع النشاط الصناعي للشهر الثامن على التوالي. ⁽5⁾

المصدر: TradingView

الرسم البياني لزوج GBP/USD

قد يتخذ بنك إنجلترا نبرة حذرة في توجيهاته، خاصة مع اقتراب ميزانية الخريف البريطانية المقررة في 26 نوفمبر.

أما اليورو فبقي تحت الضغط رغم تثبيت البنك المركزي الأوروبي للفائدة الأسبوع الماضي، إذ أشار البنك إلى أن آفاق التضخم مستقرة نسبيًا رغم استمرار النمو الاقتصادي.
ظل التضخم في منطقة اليورو أعلى قليلًا من هدف 2٪، فيما نمو الناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث تجاوز التوقعات، مع تحسّن ثقة الأعمال. ⁽6⁾

المصدر: TradingView

الرسم البياني لزوج EUR/USD 

الين الياباني يرتفع على خلفية تصريحات وزيرة المالية

تعافى الين الياباني من أدنى مستوياته في تسعة أشهر بعد أن صرّحت وزيرة المالية كاتاياما بأن السلطات تراقب تقلبات سوق العملات عن كثب، مشيرة إلى أن القيمة العادلة للين تقع بين 120 و130. ⁽7⁾

المصدر: TradingView

الرسم البياني لزوج USD/JPY 

وقالت رئيسة الوزراء ساناي تاكايتشي إن اليابان لم تحقق بعد تضخمًا مستدامًا مدعومًا بنمو الأجور، مؤكدة أن التضخم لا يزال قريبًا من 3٪ بسبب ارتفاع أسعار الغذاء، لكنها أشارت إلى أن الاقتصاد لا يزال في منتصف الطريق نحو استقرار نمو الأسعار. ⁽8⁾

انخفاض أسعار الذهب والنفط

تراجعت أسعار الذهب دون 4,000 دولار للأونصة مع تراجع توقعات خفض الفائدة وتقلّص الطلب على الملاذات الآمنة، في حين ساهم اللقاء الأخير بين الولايات المتحدة والصين في تخفيف التوترات التجارية.

المصدر: TradingView

الرسم البياني للذهب

كما تراجعت أسعار النفط بعد أربع جلسات من المكاسب، عقب إعلان أوبك+ نيتها رفع الإنتاج بشكل طفيف في ديسمبر، مع تجميد الزيادات من يناير إلى مارس 2026 بسبب ضعف الطلب الموسمي وتوقعات فائض في المعروض العام المقبل.
ولا تزال المخاطر قائمة بسبب العقوبات الأمريكية على النفط الروسي والهجمات على البنية التحتية للطاقة. ⁽9⁾

المصدر: TradingView

الرسم البياني لخام برنت

المصادر: ⁽1⁾ ⁽3⁾ ⁽4⁾ ⁽9⁾ رويترز (Reuters)، ⁽2⁾ أداة CME FedWatch، ⁽5⁾ ⁽6⁾ ⁽7⁾ ⁽8⁾ تريدينغ إيكونوميكس (Trading Economics)