من المقرر أن تعلن شركة مايكروسوفت عن أرباحها للربع الأول من العام المالي 2025 يوم الأربعاء 30 أكتوبر، بعد جرس الإغلاق، بعد انخفاض مبيعات الذكاء الاصطناعي في الربع الأخير. وستكون مجالات التركيز الرئيسية هي أداء منصة آزور، خاصة في الخدمات السحابية المعتمدة على الذكاء الاصطناعي، حيث يبحث المستثمرون والمتداولون عن علامات النمو. يتوقع المحللون زيادة في الإيرادات والأرباح على أساس سنوي لعملاق التكنولوجيا.
ما الذي يجب أن يركز عليه المتداولون؟
مع اقتراب موعد إعلان أرباح مايكروسوفت، ينبغي على المتداولين والمستثمرين التركيز على مجالات رئيسية لتقييم زخم الشركة وآفاقها. إليك ما يجب معرفته قبل صدور الأرباح:
- الخدمات السحابية: يظل نمو إيرادات الخدمات السحابية لشركة مايكروسوفت محوراً رئيسيّاً، خاصة فيما يتعلق بجذب عملاء جدد وتوسيع الخدمات. تُعد إيرادات آزور، ولا سيما من خدمات الذكاء الاصطناعي، حاسمة للتقييم. حيث تعكس موقف مايكروسوفت التنافسي في سوق الخدمات السحابية. إن مراقبة هذه المقاييس توفر رؤى حول النمو المستمر لشركة مايكروسوفت ومكانتها في السوق.
- دمج الذكاء الاصطناعي وتبنّيه: ستراقب الأسواق معدلات تبني خدمات الذكاء الاصطناعي مثل “جيت هاب كوبايلوت” و”مايكروسوفت 365 كوبايلوت”، جنباً إلى جنب مع التحديثات حول ميزات الذكاء الاصطناعي الجديدة وتعليقات العملاء. بالإضافة إلى ذلك، على المتداولين مراقبة نفقات مايكروسوفت الرأسمالية في مجال الذكاء الاصطناعي لتقدير التزامها وإمكانات نموها في هذا المجال.
- الإنتاجية ونمو الأعمال الجديدة: سيكون أداء مايكروسوفت
- التوجه والتوقعات: بالنسبة للسنة المالية 2025، تشمل المجالات الرئيسية التي يجب مراقبتها توقعات نمو الإيرادات والدخل الصافي، مع التركيز بشكل خاص على التحديثات في النفقات الرأسمالية للخدمات السحابية والذكاء الاصطناعي. بالإضافة إلى ذلك، ستكون رؤى الإدارة حول ظروف السوق، والمشهد التنافسي، والمخاطر المحتملة مثل الانكماش الاقتصادي والتغيرات التنظيمية أمرًا بالغ الأهمية.
- إعادة شراء الأسهم وتوزيع الأرباح: راقبوا المبلغ الذي تم إعادته للمساهمين من خلال إعادة شراء الأسهم وتوزيع الأرباح. وهذا يشير إلى التزام مايكروسوفت بإعادة القيمة للمساهمين.
توقعات السوق
الأرباح لكل سهم : 3.11 دولار
الإيرادات: 64.5 مليار دولار
في الربع الماضي، أعلنت مايكروسوفت عن إيرادات بلغت 36.8 مليار دولار، بزيادة قدرها 21% على أساس سنوي، لكنها كانت أقل قليلاً من توقعات المحللين البالغة 37.2 مليار دولار. ساهم قطاع الخدمات السحابية الذكية، بما في ذلك منصة آزور، بمبلغ 28.5 مليار دولار، حيث نمت المنصة والخدمات ذات الصلة بنسبة 29%.
يتوقع المحللون أيضًا نمو منصة آزور في نطاق منخفض إلى متوسط بنسبة 30% للربع المقبل، ويشيرون إلى أن مايكروسوفت يجب أن تتجاوز توقعات النمو مع تباطؤ طفيف في النمو لتلبية مطالب المستثمرين.
على صعيد الذكاء الاصطناعي، أعلنت مايكروسوفت عن خطط لزيادة استثماراتها في بنية الذكاء الاصطناعي لمواكبة الطلب المتزايد، على الرغم من أن هذه التكاليف قد شكلت ضغوطات على أسهمها. مؤخرًا، قدمت الشركة عدة مبادرات جديدة في الذكاء الاصطناعي، بما في ذلك تحديثات لمساعدها الذكي “كوبايلوت” ووكلاء الذكاء الاصطناعي المستقلين لـ “كوبايلوت”، مما يبرز تركيزها المستمر على الميزات التي تعتمد على الذكاء الاصطناعي.
كانت مايكروسوفت في مسار تصاعدي، مُظهرةً مرونةً حتى مع مواجهة الأسواق الأوسع لضغوطات سلبية. ردًا على الأرباح، أصبح سهم مايكروسوفت عرضة لتقلبات كبيرة. ويجب على المتداولين والمستثمرين النظر بعناية في آفاق مايكروسوفت على المدى الطويل والاستعداد للتحركات غير المتوقعة أثناء الإعلان عن الأرباح.
التحليل الفني

توجه سهم مايكروسوفت صعودًا منذ أدنى مستوى له في الخامس من أغسطس، حيث شكل منطقة طلب قوية وبدأ في تشكيل قمم لمستويات أعلى وأدنى. ويبدو أن السعر يستقر بالقرب من مستوى الدعم عند 424 دولارًا.
قد تشكل الأرباح الإيجابية حافزًا لارتفاع السهم. وسيراقب المتداولون اختراقاً محتملاً لأعلى مستوى في 19 سبتمبر عند 440 دولارًا، مع تحديد المقاومة التالية حول 447 دولارًا.
من ناحية أخرى، قد تؤدي النتائج الضعيفة إلى وضع السهم في منطقة سلبية، حيث قد يظهر الدعم حول 405 دولاراً حيز التنفيذ. وبعد إصدار الأرباح، يمكن استنتاج معنويات السوق من خلال مراقبة كيفية استجابة السهم عند هذه المستويات.