تستعد شركة برودكوم (NASDAQ: AVGO) لإصدار تقرير أرباحها للربع الثاني من السنة المالية ٢٠٢٥ يوم الخميس، الموافق ٥ يونيو، بعد إغلاق السوق. وتُظهر التوقعات أن عملاق أشباه الموصلات سيقدم أداءً قوياً، بفضل هيمنته على تقنية شرائح الذكاء الاصطناعي وقسم البرمجيات القوي، مما يجعله لاعباً محورياً في ثورة الذكاء الاصطناعي.
توقعات الأرباح والتقديرات
- ربحية السهم: ١٫٥٧ دولار
- الإيرادات: ١٤٫٩ مليار دولار
ويأتي ذلك بعد تحقيق إيرادات قياسية بلغت ١٤٫٩ مليار دولار في الربع الأول، مدفوعة بارتفاع بنسبة ٧٧٪ في مبيعات الذكاء الاصطناعي لتصل إلى ٤٫١ مليار دولار. وقد تفوقت برودكوم على توقعات المحللين باستمرار لأكثر من ثلاث سنوات. ⁽¹⁾
سهم برودكوم ارتفع بنسبة ٨٥٪ منذ بداية العام، وقد يكون في طريقه لتسجيل مستوى قياسي جديد. وقد تحققت معظم هذه المكاسب في الشهرين الماضيين، مدعومة بزيادة الطلب على أشباه الموصلات وحماس المستثمرين تجاه بنية الذكاء الاصطناعي. ⁽²⁾
تفصيل إيرادات القطاعات
قطاع الذكاء الاصطناعي
تُعد هيمنة برودكوم في الذكاء الاصطناعي من أبرز العوامل في أرباح الربع الثاني. ومن المتوقع أن تصل إيرادات الذكاء الاصطناعي إلى ٤٫٤ مليار دولار، بزيادة سنوية قدرها ٤٤٪، مدفوعة بطلب قوي من عمالقة الحوسبة السحابية مثل AWS، ومايكروسوفت، وميتا، وجوجل.
وقد منحتها ابتكاراتها في تغليف الشرائح ثلاثي ونصف الأبعاد (٣٫٥D) وتقنية البصريات المدمجة ميزة تنافسية في سوق عالي التنافسية. ⁽٣⁾
أشباه الموصلات والبنية التحتية
من المتوقع أن تصل إيرادات أشباه الموصلات إلى ٨٫٤ مليار دولار، في حين يُتوقع أن ترتفع إيرادات برمجيات البنية التحتية بنسبة ٢٣٪ على أساس سنوي لتبلغ ٦٫٥ مليار دولار. ⁽٤⁾
قطاع الشبكات
من المتوقع أن تبقى إيرادات قطاع الشبكات — والذي يشمل المحولات والموجهات — ثابتة على أساس سنوي، بينما يُتوقع أن ترتفع إيرادات النطاق العريض بفضل زيادة إنفاق شركات الاتصالات ومزودي الخدمات. وتقترب حصة برودكوم من سوق محولات مراكز البيانات البالغ قيمته ١٢ مليار دولار من ٦٠٪، بفضل تقنياتها في الفوتونيات السيليكونية والتكامل مع CPO. ⁽٥⁾
دمج VMware
من المتوقع أن يُسهم دمج منصة VMware — التي تُستخدم لربط البنية التحتية الافتراضية بأنظمة وتطبيقات أخرى — بإيرادات تبلغ ٦٫٥ مليار دولار في الربع الثاني، مما يعكس نمواً بنسبة ٢٣٪ في قطاع برمجيات البنية التحتية. ⁽٦⁾
أبرز التطورات في الشركة
استفادت حلول برمجيات البنية التحتية لدى برودكوم من استحواذها على شركة VMware. ومنذ ذلك الحين، أضافت برودكوم أكثر من ٧٠٪ من أكبر ١٠٬٠٠٠ عميل إلى منصة VMware، ما يسمح للشركات بإنشاء بيئات سحابية خاصة داخلية. ⁽٧⁾
كما أعلنت برودكوم عن ترقية لمنصة VMware Tanzu CloudHealth، مضيفة تجربة مستخدم جديدة مدعومة بالذكاء الاصطناعي لتعزيز عمليات إدارة التكاليف السحابية (FinOps).
عوامل رئيسية يجب مراقبتها
- تحديثات عملاء شرائح الذكاء الاصطناعي:
تفاصيل حول عملاء جدد أو حاليين من كبار مقدمي الخدمات السحابية مثل جوجل، ميتا، مايكروسوفت، AWS وغيرهم.
- تأثير الرسوم الجمركية على قطاع أشباه الموصلات:
يتوقع المستثمرون تصريحات حول تأثير الرسوم على صناعة أشباه الموصلات بشكل عام.
- أداء دمج VMware:
تحديثات حول عملية الدمج وتأثيرها على نموذج الإيرادات المتكررة لدى برودكوم قد تؤثر على السهم.
- الدين والتدفقات النقدية:
سيتابع المستثمرون التحديثات المتعلقة بالتدفق النقدي الحر الذي يبلغ ٦٦ مليار دولار، والدين طويل الأجل.
- الوضع الاقتصادي الكلي:
ينتظر المستثمرون تعليقات بشأن التوترات الجيوسياسية المؤثرة على صناعات البرمجيات وأشباه الموصلات، بالإضافة إلى اتجاهات العرض والطلب.
- التوجيهات المستقبلية:
من المتوقع أن تناقش الإدارة توجيهات الربع الثالث من عام ٢٠٢٥، إلى جانب توقعات طويلة الأجل لإيرادات الذكاء الاصطناعي، والتي سبق تحديدها بين ٦٠ إلى ٩٠ مليار دولار بحلول عام ٢٠٢٧. وقد تؤدي هذه التوجيهات إلى تقلب في سعر السهم.
الخلاصة
يُنتظر تقرير أرباح برودكوم للربع الثاني من السنة المالية ٢٠٢٥ بفارغ الصبر، مع توقعات قوية مدفوعة بقيادتها في تقنية شرائح الذكاء الاصطناعي، واستمرار نمو برمجيات البنية التحتية، ونجاح دمج VMware.
يراقب المستثمرون عن كثب مكانة برودكوم في مجال الذكاء الاصطناعي، إذ تزود الشركة مكونات أساسية للبنية التحتية للذكاء الاصطناعي، وتتصاعد التوقعات بأن تعكس نتائجها هذا الطلب المتزايد. ولا يزال المحللون متفائلين مع اقتراب موعد إعلان الأرباح، وقد زاد الزخم في قطاع أشباه الموصلات مؤخراً من هذا التفاؤل.
